最近几年，很多毕业生的论文涉及到负利率的问题，论文查重网小编，就撰写了一篇关于日本负利率的文章，供大家写作的时候参考。
唉，美国又加息缩表了，怎么办？
自全球金融危机以来十年间采用的所有非常规货币政策措施中，中央银行采取负利率政策，因违反所谓的“零下限”制度，所以可能是最引人注目和最具争议的。尽管利率的传导削减到负值区域，但不一定与积极区域降低利率不同，负政策利率是前所未有的，产生的负面影响可能会限制或否定其预期的扩张效应。然而，欧洲中央银行，瑞典央行，瑞士国家银行和日本银行（BoJ）近几年都采用了负利率政策（NIRP），但由于NIRP的经验仍然有限，并且实证研究稀缺。
在本文中，我们使用日本的经验来研究通过银行系统传输负利率。尽管一些证据表明，负面政策利率向长期基准利率的传导不会受到影响。然而，测试NIRP如何影响银行存在重大挑战，因为很难找到衡量银行对NIRP的风险敞口的单一指标。这一挑战在多种因素中显而易见，这些因素被认为是银行对负资产率差异敏感性的驱动因素，包括存款、储备和流动性。当然，所有这些因素都可能导致银行负利率的净效应，并且每个因素的重要性可能因银行而异。
本文的一个独特之处在于我们对每家银行的NIRP敞口进行了总结性衡量，我们可以检验NIRP对银行的影响，而不会面临选择单一特征来确定银行的NIRP敞口所带来的问题。相比之下，金融部门经历了一个不寻常的和独特的不利反应。这种反应表明评估银行将看到他们的利润下降和/或投资者持有银行股份需要更高的回报率。因此，NIRP公布后，每家银行股票价格下降的幅度可用作银行业务模型对NIRP的净敞口的总结。
结论：在新政策的第一年，拥有更多NIRP业务模式的银行显然能够抵消额外的利润压力，至少部分是通过承担更多风险来实现的。谈到在负利率下更重要的货币政策传导措施时，我们研究了银行的贷款活动，并发现更多的银行敞口并未降低贷款利率，部分原因可能是转向较长期贷款。研究结果表明，在名义利率为负的情况下，通过银行传导货币政策是可以实现的。然而，担心银行体系风险升高的中央银行政策会更加谨慎。我们已经确定导致对金融公司产生不利影响的银行和经济环境的几个特征。然而，需要进一步研究确定每个国家的有效下限，并确定NIRP对银行利润的不利影响，是否可以通过银行承担额外风险来抵消。